מבנה קרנות נאמנות

מבחינה טכנית, קרנות נאמנות הן קרנות "פתוח" - אחד מתוך ארבעה סוגים בסיסיים של חברת השקעות. קרנות סגורות, קרנות נסחרות ואג"ח להשקעות ביחידות הן שלושת הסוגים האחרים.

על מנת להבין את המבנה של קרנות נאמנות, כדאי להשוות אותם אחרים "40 Act Acts" - ז 'רגון בתעשייה עבור חברות השקעה רשום על פי חוק השקעות החברה של 1940.

-> ->

קרנות פתוחות ומבנה קרנות נאמנות

אתה יכול לחשוב על קרן נאמנות כבעלת מבנה פתוח כי דלת תזרים המזומנים - הן לתוך ומחוץ לקרן - הוא תמיד פתוח.

במילים אחרות, מנהל התיק ממשיך להשקיע מזומנים חדשים ממשקיעים, וחברת הקרנות ממשיכה להציע מניות חדשות של הקרן למשקיעים חדשים.

- אם אתה משקיע בקרן נאמנות, הכסף מופנה לקרן הנאמנות, המניות נוצרות ומונפקות לך (שיתקיימו בחשבון אצל חברת ברוקרים, בנק או חברת הקרנות). תהליך זה שונה מלהשקיע במלאי. כאשר אתה משקיע במניות, אתה קונה או מוכר מניות על חילופי או מעל לדלפק (אלא אם כן הוא הנפקה ראשונית לציבור או הצעה משנית) - מניות חדשות לא ייווצרו.

סגור סוף כספים ואת המבנה של קרנות נאמנות

סוף סוף קרנות מבולבלים עם בטעות בשם קרנות נאמנות. הם דומים לקרנות פתוחות בכך שהנכסים שלהם מושקעים במגוון רחב של ניירות ערך. הבדל גדול הוא שקופות סגורות מתנהגות יותר כמו מניות - שווי השוק מונע על ידי היצע וביקוש למניות. לעומת זאת, קרן נאמנות פתוחה ממשיכה להנפיק מניות חדשות למשקיעים ואינה נסחרת בבורסה.

תעודות סל ומבנה קרנות נאמנות

ETF היא קיצור של "קרן למסחר". תעודות סל מחזיקה סל ניירות ערך ועסקאות בבורסה. שווי השוק של תעודות סל משתנה במהלך היום על בסיס ההיצע והביקוש לכל קרן סל.

שווי הנכסים נטו (ערך ניירות הערך בקרן) של תעודות הסל עשוי להיות שונה משווי השוק (מחיר שמשקיע רוכש / מוכר את ה - ETF) בשל השפעת ההיצע והביקוש.

UITs ואת המבנה של קרנות נאמנות

UITs יכול להיחשב כהשקעה היברידית; שיתוף חלק מן התכונות של קרנות נאמנות וכמה תכונות של קרנות סגורות.

UITs דומים קרנות נאמנות כי משקיע יכול לפדות מניות (לעומת המסחר בבורסה) מן חסות UIT. אבל בניגוד קרנות נאמנות, נותני חסות UIT אולי גם לשמור על שוק משני ב- UIT. במילים אחרות, נותן החסות של UIT עשוי להקל על קנייה ומכירה בין המשקיעים כדי למנוע דלדול נכסי UIT.

UITs, כמו קרנות סגורות, מנפיקים מספר מוגדר של מניות. מניות אלה נקראות "יחידות. "בניגוד לקופות סגורות (ולקרנות פתוחות), ניירות הערך בתוך תיק UIT אינם נסחרים באופן פעיל.

תיק UIT נקבע במועד התחילה ומחזיק את ניירות הערך המקוריים עד לסיום ה- UIT. במועד הסיום, בעלי המניות UIT או לקבל את ההכנסות של ההשקעה שלהם או שהם יכולים reinvest בסדרה UIT הבא (אם זמין).

מבנה קרנות נאמנות - יתרונות וחסרונות

למרות שיש יתרונות וחסרונות לכל אחת מארבעת סוגי חברות ההשקעה, נראה כי המשקיעים מאמינים כי היתרונות של קרנות הנאמנות עולים על החסרונות של קרנות הנאמנות - עולה על היתרונות של חברות השקעה אחרות.

סוף סוף קרנות נאמנות להמשיך להחזיק ולאסוף את הרוב המכריע של ההשקעה דולר. לדברי מכון ההשקעות, למעלה מ -90% מנכסי ההשקעה בתחום ההשקעות בחברה מוחזקים בקרנות נאמנות.

עודכן ינואר 8, 2017, על ידי קנט Thune.