למד כיצד הלוואות שולי עבודה

אלה הלוואות שנלקחו למימון רכישת ניירות ערך, בדרך כלל רכישת המניות (הידוע גם בשם הון עצמי). ההלוואות השוליות בדרך כלל מורחבות על ידי אותו משרד שירותים פיננסיים (חברת ברוקראז 'או חברת ניירות ערך) שהלקוח משתמש בו כדי לסחור בביטחון הנדון.

הערך המרבי של הלוואה מרווח ביחס לערך של ניירות הערך הבסיסיים נקבע על ידי מועצת הפדרל ריזרב.

כל חברה חופשית ליישם מדיניות ההלוואות מחמירים יותר שנקבע על ידי הפד.

החלק של מחיר המסחר שלא מומן על ידי ההלוואה המרווח ניתן לשלם במזומן או על ידי פרסום ניירות ערך אחרים כבטוחה. אם ניירות הערך נרשמים כבטוחה, שוויים חייב להיות בדרך כלל פי שניים לפחות מהסכום הנדרש. "שיחת שולי רווח" נובעת כאשר קיימת ירידה במחיר ניירות הערך, בין ניירות הערך שנרכשו לבין ההלוואה, או ניירות הערך המוצגים כבטוחה עבורה. קריאה שולי דורש הלווה לפרסם עוד בטחונות בצורה של מזומנים או ניירות ערך. הכללים סביב השוליים יכול לקבל מורכב למדי. לדוגמאות, ראה דיון זה בשוליים 101.

-> ->

• פוטנציאל הפוך: ניצול מינוף על ידי רכישת ניירות ערך על המרווח יכול להגדיל באופן משמעותי את הפוטנציאל של המשקיעים לרווח. לדוגמה, לשלם 10 $, 000 במזומן עבור נייר ערך כפול ערך ל $ 20,000 תשואות רווח של 100%, ללא עמלות, עמלות ומסים. קניית אותו נייר ערך עם 50% למטה במזומן (5 $, 000) ו 50% שהושגו באמצעות הלוואה מרווח ($ 5, 000) יניב רווח נקי נטו של 200% (לאחר ששילם את ההלוואה 5 $ 000 מרווח), ללא עמלות , אגרות, מסים וריבית על ההלוואה.

• Downside Risk: מינוף חתכים בשני הכיוונים. אם הערך של האבטחה בדוגמה שלנו ירד מ $ 10, 000 $ $ 5, 000, הלקוח במזומן היה נגרם הפסד של 50%. עם זאת, לקוח שרכש את האבטחה על השוליים 50% יסבלו הפסד מוחלט 100%. כל 5 $, 000 של הערך הנותר של הביטחון יצטרך ללכת לשלם את ההלוואה שולי, ואת $ 5, 000 לשים למטה במזומן יאבדו לחלוטין.
• Vetting לקוחות: בשל הסיכונים הכרוכים, הלקוחות צריכים להיות קרובה מאוד עבור נאותות של מתן להם גישה לשוליים. בהתאם לכך, מחלקות ציות מחייבות בדרך כלל ניירת וגילויים מיוחדים על מנת להבטיח שחשבונות שוליים מוצעים רק ללקוחות שמבינים את הסיכונים במלואם, ואשר יש להם את המשאבים הכספיים כדי ליצור הפסדים אפשריים.
• מאגר מלאי: הניירת הרגילה לפתיחת חשבון שוליים כוללת בדרך כלל שפה שבה הלקוח מאפשר לחברה להשאיל את ניירות הערך המוחזקים בה, לפי שיקול דעתה וללא כל פיצוי ללקוח.ראה את המאמרים שלנו על ההלוואה המניות SEC סעיף 15c3-3 לפרטים נוספים.

ידוע גם: הלוואה ניירות ערך

דוגמה לשימוש בטרמינולוגיה: קניתי 100 מניות של יבמ בשוליים, עם הלוואה מחברת הברוקרים שלי.