הוא Dupont השקעה בת קיימא?

אפריל 28, 2015

כמה חברות עברו שינויים רבים כמו דופונט לאורך השנים. כתוצאה מכך, הם ראויים לבחינה מדוקדקת יותר בנוגע לקיימות במספר דרכים, אולי במיוחד:

1) מה שחברה צריכה לעבור כדי לשנות את עצמם ברגע שהם מזהים שהם צריכים לשנות את

2 ) איך השקפת בעלי המניות הפעילים יכולה להשפיע על עסק

דופונט היא חברה שעברה הרבה.

הגישה הקיימות שלהם היא מתחרות בהרבה דרכים. ראו את ההצהרה כי הם מתבלטים באתר האינטרנט שלהם:

"קיימות היא ביסוד מה שאנחנו עושים - מ צמצום טביעת הרגל התפעולית שלנו ויצירת פתרונות בר קיימא בשוק, כדי להתמודד עם האתגרים הגלובליים של העתיד. האוכלוסייה ממשיכה לצמוח, אנו ניצבים בפני אתגרים חסרי תקדים בהתמודדות מתמשכת עם חלק מהבעיות הקשות ביותר בעולם.האכלת העולם, הקטנת התלות שלנו בדלקים מאובנים, והגנה על אנשים ועל איכות הסביבה הם כולם נושאים קריטיים הדורשים חשיבה ארוכת טווח ומניעים מדעיים אך אנו מכירים בכך שאיננו יכולים לעשות זאת לבד, ואנו עובדים עם אקדמיה, ממשלות, חברות אחרות וארגונים לא-ממשלתיים על מנת לספק חידושים מדעיים שיובילו לפתרונות ארוכי טווח, ברי קיימא, ברי קיימא יחד שרשראות הערך שלנו. "

הם מפרסמים את אחת דוחות הדיווחים המפורטים ביותר שמילאו יעדים שאפתניים, הצהרות של C-Suite והעובדה שהם נפגשו המטרות שלהם שנתיים מוקדם גם מרשים.

רוב אינם מבינים כי דופונט כבר לא חברת כימיקלים. כיום הם מתמקדים בעיקר בפתרונות מבוססי מדע.

המעבר הארוך שלהם הולך אחורה.

כעת, חברה בת 214, שורשיה של דופון בייצור נשק חזרו הרבה לפני מלחמת האזרחים, עוד לפני מלחמת 1812. אבל זה היה בסוף 1990 כי החברה ראתה את המגמות קיימות לבוא וניסה להבין איך להפוך.

כפי שכבר פירטנו בפרשת המחקר שלנו לגבי עבודת מודל הרכב של גלובל קומפקט של האו"ם, בשנת 1998, יו"ר החברה, צ'אד הולידיי, כבר היה מסיע את החברה כדי להיות יעילה יותר לסביבה, אבל שאל את

"אנחנו עושים עבודה טובה של עשיית פחות רע, איך אנחנו הולכים לעשות יותר טוב? "עם זה הגיע divestiture של קונוקו, עסקי הנפט שלהם, בשנת 1999, וכן הלאה לכיוון יעילות אנרגיה יותר להתמקד יותר על קיימות, יתרון הכנסות, אשר על בשנים האחרונות, הפך למחצית העסקים וגדל בקצב הגבוה פי 5 משיעור ההכנסות הכולל של החברה.

פיתוח וניהול מוצלח לערכי סיכון ספציפיים לעסק גם סייע להצלחתו של דופונט מבחינה כלכלית.כדוגמה להצלחה זו, Dupont יש ביצועים דרמטית יותר חברות הנפט כגון קונוקו מאז spinoff זה, גם בהתחשב בכך של סקטור זה לרוץ חזק של 2000. במהלך השנתיים האחרונות, Dupont הוא מעל 38% ואילו קונוקו הוא רק מתחת ל -12%.

מה שמביא אותנו לנקודה השנייה שלנו. הנה חברה הופכת עצמה מפלסטיק, נפט וכימיקלים כדי להפוך לספק פתרונות מדעיים. אבל זה לא מספיק עבור חלק מבעלי המניות.

נלסון פלץ מטריאן נכנס למשקיע אקטיביסטי המעוניין לשפר את הפרודוקטיביות של החברה ולבקש את תפקידי המנהלים ולהפחית את החברה עוד יותר.

במקרה שלנו המחקר לעיל, ראינו 6 מיליארד דולר של חיסכון באנרגיה וחיסכון משאבים מ 1990 עד 2011 ולמעשה החברה רק מעקב אחר השנה הראשונה של החיסכון של היוזמות שלהם כך סך כל החיסכון בדולרים הם למעשה גבוה יותר.

עם מגמות הקיימות, כגון אילוצים משאבים, מים מתוקים, מחסור במזון נחשב סביר, אסטרטגיות הנוכחי של דופונט עשוי בהחלט המיקום הייחודי של החברה הולך קדימה על גב ההצלחה שלה לטווח ארוך כעסק טרנספורמציה.

מה שהופך את זה אפילו יותר מפתיע כי ISS חברת פרוקסי יש גיבוי הפעילים במקרה זה. אלה הם raiders חברות אשר אין להם את האינטרס לטווח ארוך של החברה בראש. ההצבעה על חברי מועצת המנהלים אמורה להתקיים ב -13 במאי, והחברה אכן עלתה על החדשות, אבל עכשיו יש שאלה גדולה יותר לגבי מי הכי טוב שמבטיחה לחברות לעשות את הטוב ביותר לטווח הארוך, חוזרות לטווח ארוך מושגות?

אפל ורבים מבעלי המניות שלה, כגון קאלפרס, דחפו בחזרה את קארל אייקן, שנשאר בעל מניות גדול, ורואה את החברה הופכת להיות הראשונה בשווי 1 טריליון דולר. אפל היא דוגמה ארוכה של חברה ראינו כמפתח משחק בר קיימא להשקיע. דופונט דומה.

מתי פעילים יפעלו ויתעקשו שהחברות יעשו את הדבר הנכון הן לטווח הארוך והן גם ישתלמו עכשיו. אפל עושה את זה, כך גם דופונט. פורטפוליו של חברות כמו אלה נראה להציב משקיעים טוב, מתן פתרונות ושירותים שאנשים רוצים עכשיו יהיה צורך מחר.

עדכון

(5/18/2015): פלץ וטריאן נדחו לאחרונה במאמציהם להתקין שינוי נוסף בחברה. המשקיעים בהחלט ימשיכו לצפות דופונט כדי לוודא התוכניות שלהם נחשבים היטב ובר קיימא. לאור השינוי המתמשך שלהם נתקל נתקל זה ניסיון, הם עשויים להיות אפילו טוב יותר מיקומו עכשיו לעתיד שבו קיימות יותר ויותר כוננים הצלחה כלכלית פוטנציאלית.