מבוא למאגר מניות ולמדד

כתב אופציה הוא חוזה אבטחה נגזר המזכה את בעל האופציה לרכוש את המניה הבסיסית במחיר קבוע (מחיר המימוש) בכל עת לפני תום תקופת הצו. במובן זה, כתבי האופציה דומים לאופציות. ההבדל הגדול ביותר בין השניים הוא כי האופציה נמכרת על ידי השוק - לעתים קרובות במט"ח - בעוד צו על ידי החברה המנפיקה עצמה, בדרך כלל מוסד פיננסי, אבל לפעמים מנפיק החברה של המניה.

-> ->

הגבלות משפטיות על מכירת אופציות בארה"ב

ישנן מגבלות על רכישה, ביצוע או מכירה של צווי בארה"ב הפרטים של אלה ללכת מעבר למגבלות של מאמר זה, לדוגמה, משקיע אמריקאי יכול למצוא את עצמה במצב שבו לאחר רכישה חוקית של צו קנדי ​​בארה ב ", היא אינה יכולה לבצע זאת משום שמניות הבסיס אינן רשומות בארה ב". ברוב המקרים, כתבי אופציה המוצעים באמצעות Brokerages U. ש מוניטין אינם כפופים למגבלות אלה. עם זאת, לכל תיווך יש מדיניות צווי משלו, כולל דרישות כספיות למשקיעים. התייעץ עם הברוקראז 'שלך ובקש עותק של המדיניות שלהם לגבי כתבי אופציה ואופציות לפני שתמשיך.

-> ->

השוואה בין כתבי אופציה ואופציות

כתבי אופציה נסחרים באותו אופן כמו אופציות, ומשתמשים בהרבה מאותם תנאים, כגון מחיר המימוש. עם זאת, ישנם מספר הבדלים שצריכים להילקח בחשבון כאשר צווי המסחר.

1. כמו אופציות, כתבי אופציה מעניקים לרוכש את הזכות (אך לא את החובה) לקנות או למכור את נייר הערך הבסיסי, בכל עת עד למועד הפקיעה. שים לב כי U. S והגדרות הקנדית של תאריך התפוגה שונה. בקצרה, ניתן לממש את כתבי האופציה של U. S בכל עת לפני פקיעת תוקפם; כתבי אופציה קנדיים נמכרים במועד פקיעתם. ייעוץ הברוקר שלך על ההשלכות של הבדלים אלה מומלץ לפני ביצוע המסחר.

1. כמו כתבי אופציה, כתבי האופציה הינם כתבי אופציה או כתבי אופציה בהתאם לאופן המסחר הבסיסי, וכתבי האופציה הינם ברווח או הפסד, בהתאם למחיר השוק הבסיסי ביחס למחיר המימוש.
2. בניגוד לאופציות, כתבי אופציה מונפקים על ידי מוסדות פיננסיים או על ידי החברה המנפיקה את מניות הבסיס. צווים נוטים גם לקבל פרמיות נמוכות יותר ולכן ניתן למנף אפילו יותר מאשר אופציות. זה, בתורו, מגדיל את התנודתיות של צווי, ועם זאת, את הסיכון של הפסד.

כתבי אופציה בודדים

כתבי אופציה בודדים נותנים לבעל האופציה את הזכות לקנות או למכור את המניות שבבסיס. כמות המניות שנרכשו או נמכרה נקבעת על ידי מכפיל הצו. לדוגמה, כתב אופציה עם מכפיל של 1 היה מזכה את המחזיק במניה אחת עבור כל כתב אופציה, אך צו עם מכפיל של 0.01 ידרוש מאה כתבי אופציה למניה אחת.

על מנת לקבוע כמה כתבי אופציה נדרשים עבור סחר מסוים, על הסוחר לחלק את מספר המניות שהם רוצים לסחור על ידי מכפיל הצו. לדוגמה, סוחר שרצה לקנות מאה מניות באמצעות צבירים עם מכפיל של 0. 1 היה צריך לקנות 1000 צווי שיחת (מחושב כ 100 / 0. 1 = 1000).

אופציות על מניות

כתבי אופציה של מניות נותנים לבעל האופציה את הזכות לקנות או למכור את מדד המניות הבסיסי. כאשר, כמו בדוגמה הראשונית לעיל, המדד לא יכול להיות נסחר ישירות, צמד המדד המניות הם התיישבו במזומן. כמה אסטרטגיות צו, עם זאת, מניחים כי המניות הבסיסית לעולם לא יירכשו.

מפרט החוזה

מפרט החוזה עבור כתבי אופציה דומים למפרטי החוזה עבור אופציות, אך חלק מהמפרטי יכול להשתנות בין צו אחד למשנהו (גם עם אותו שוק בסיס). תאריך התפוגה והמכפיל הם הסיכויים הגבוהים ביותר להשתנות, אך ייתכן שיהיו גם גודלי מסחר מינימליים (מינימום 100 צווים).

מילה של זהירות

עם השימוש המוגבר באינטרנט למטרות מסחר, זה קל יותר מאשר בעבר כדי לקנות צווי דרך האינטרנט, כי לא ניתן לרכוש באופן חוקי בארה"ב זה אסטרטגיה מאוד לא מומלץ כי מגדיל באופן דרמטי את הסיכון שלך של הפסד.

צווים, כי הם ממונפים מאוד, הם מוצר השקעה מסוכנת, מלכתחילה.