איך להשקיע וניתוח מניות רוסי

רוסיה הפכה לשוק ראשוני המתפתח וחברה של מה שנקרא מדינות BRIC בעקבות צמיחה נפץ שלה 700% בין השנים 2001 ו -2006. מונע על ידי עתודות נפט גולמי גדול נע לעבר יוזמות השוק החופשי, המדינה הפכה ליעד פופולרי עבור משקיעים רבים. ההתערבות הצבאית של אוקראינה באוקראינה ואת ההאטה במחירי הסחורות פגעו הסיכוי שלה בשנת 2014 ומעבר, אבל המשקיעים עדיין צריך לפקוח עין על $ 1. 3 טריליון כלכלה.

->

מניות ברוסיה נסחרות על מערכת המסחר הרוסית (RTS), שהוקמה בשנת 1995 בתור שוק המניות הראשון של רוסיה מוסדר. מאז, התרחבה ההתרחבות כדי לכלול מגוון רחב של מכשירים פיננסיים, החל ממניות במזומן ועד סחורות עתידיות. שוקי המסחר של RTS פתוחים בין השעות 10: 00 ועד 11: 50 שעון מוסקווה (GMT + 3) וניירות ערך נסחרים ברובלים רוסיים.

-> ->

כיצד לקנות מניות ברוסיה

הדרך הקלה ביותר להשיג חשיפה לשוק המניות הרוסי היא על ידי רכישת קרנות נאמנות בארה"ב, תעודות סל (תעודות סל) או American Depository Receipts (ADRs ). כיוון שמדובר בבורסות של U. S., המשקיעים יכולים למנוע את המורכבויות והסיכונים הכרוכים בהשקעה ישירה, כגון חששות מס, סיכון ביצוע ושעות מסחר מוזרות.

->

כמה קרנות רוסי פופולרי ADRs כוללים:

• קרן וויה רוסיה (קרן נאמנות: LETRX)
• שוק וקטור רוסיה ETF Trust (NYSE: RSX)
• גזפרום OAO (ADR) (Pink Sheets: OGZPY) עבור אלה המחפשים גישה ישירה יותר, רבים מתווכים בארה"ב מציעים גישה ישירה ל RTS של רוסיה, אבל לעתים קרובות תשלום עמלות גבוהות יותר עבור עסקאות בינלאומיות. בינתיים, אלה שמחפשים שירות מלא ברוקרים ברוסיה יש גם אפשרויות רבות, כולל ברוקראז 'הגדולה ביותר של המדינה, FINAM, אם כי יש כמה מכשולים רגולטוריים המפתח לעבור הגדרת חשבון.

כיצד לנתח מניות רוסי

משקיעים לבחור להשקיע תעודות סל רוסית או קרנות נאמנות ירצו להסתכל על הבריאות הכלכלית של המדינה לפני קבלת החלטה ההשקעה. מגוון רחב של מידע בנושא זה, כולל ניתוח אירועים שוטפים ונתונים כלכליים, ניתן למצוא באתר האינטרנט של הבנק העולמי. קרן המטבע הבינלאומית (IMF) מספקת גם נתונים כלכליים יקרי ערך.

גורמים מקרו כלכליים שיש לקחת בחשבון כוללים:

דירוג אשראי

• - דירוג האשראי של המדינה מייצג את הסבירות של ברירת המחדל על החוב הריבוני, אשר עלולה להיות השפעה שלילית על שני אג"ח ומניות. שיעורי צמיחה
• - קצב הצמיחה הכלכלית של המדינה הוא אינדיקציה טובה של כמה משקיעים הצמיחה יכולה לצפות לראות ממניות במשק. משקיעים שבוחרים להשקיע ישירות ב RTS של רוסיה יכולים לנתח את המניות באמצעות הגירסה האנגלית של אתר האינטרנט של RTS.משם, המשקיעים יכולים למצוא קישור לאתר האינטרנט של החברה הציבורית, שבה ניתן למצוא דוחות שנתיים וגילויים חשובים אחרים. דוחות אלה מועילים כאשר מעריכים מניות בודדות או אג"ח ולא את הכלכלה הרחבה.

חברה ספציפית יש לקחת בחשבון את הגורמים הבאים:

הערכות

• - איך להשוות את השווי של החברה או הקרן למניות המקומי או אפשרויות שוק מתעוררים אחרים? ביצועים פיננסיים
• - האם החברה או הרווחים של הקרן גדל עם הזמן? האם החברות מציעות דיבידנד? המשקיעים צריכים לשקול גם מקרו וגם גורמים כלכליים מיקרו בעת הערכת ההשקעה, כמו גם איך ההשקעה משווה עם השקעות אחרות בתיק שלהם. לדוגמה, כלכלת רוסיה התכווצה ב -0.2% ב -2015, אך שוק ההון במדינה עשוי היה להעריך אם הפסדים אלה היו טובים מהצפוי.

סיכונים הקשורים מניות רוסי

רוסיה הפכה שוק מתפתח מסוכנת מאז ההתערבות הצבאית שלה בשנת 2014 בקרים, אוקראינה, בעוד ההסתמכות על יצוא נפט גולמי הפכה אותו פגיע ההאטה. בנוסף, משקיעים רבים עדיין מחכים רפורמות כלכליות מפתח להתרחש ולהפוך את השוק שקוף יותר וקל יותר לגשת למשקיעים וזה לא בטוח אם הדברים האלה אי פעם להתממש.

כמה גורמי סיכון עיקריים שיש לקחת בחשבון כוללים:

פחות תנודתיות ושקיפות

• - שוק המניות בארה"ב נחשב באופן נרחב להיות מקלט בטוח למשקיעים, כך שרוב השווקים הזרים נוטים להיות תנודתיים יותר ופחות שקוף בהשוואה, כולל שוק ההון הרוסי. חשיפה לשווקי האנרגיה
• מאז הנפט והגז מהווה כמחצית מההכנסות של רוסיה ויותר מ -60% מהיצוא שלה, רוב תעודות הסל הרופיות מחזיקות עד 40% מנכסיהן במשק האנרגיה, המתרגמת לסחורות משמעותיות. פוטנציאל לתסיסה חברתית
• - בעוד שהממשלה עובדת קשה כדי ליישם רפורמות חברתיות, עדיין יש בעיות חברתיות רבות כלכליות שעלולות לגרום לבעיות. דלדול של עתודות
• - רוסיה כבר במהירות depleting קרנות מילואים שלה לתוך 2017, אשר עלול לשים את המדינה בסיכון בשנים הקרובות. המשקיעים צריכים לשקול סיכונים אלה בהקשר של תיק הפרט שלהם. בתיק מגוון, זה הגיוני לכלול חשיפה מניות רוסי או אג"ח למרות הסיכון הגבוה שלהם. תיק מגוונות עשוי להגדיל את התשואה המותאמת לסיכונים ארוכי טווח.