שיעור ההיוון הפדרלי: הגדרה, השפעה, איך זה עובד

הגדרה: שיעור ההנחה של הפדרל ריזרב הוא כמה הבנק המרכזי בארה"ב גובה מהבנקים החברים שלו ללוות מחלון ההנחה שלו כדי לשמור על העתודה הנדרשת. חבר הנאמנים של הפד העלה את הריבית ל -1.7%, נכון ל -15 ביוני 2017.

ישנם שלושה שיעורי ניכיון:

1. שיעור האשראי העיקרי הוא הריבית הבסיסית הנגבית על מרבית הבנקים. זה גבוה יותר מאשר שיעור האכילה קרנות. שיעור ההיוון הנוכחי הוא 1.75%.

1. שיעור האשראי המשני הוא שיעור גבוה יותר על הבנקים שאינם עומדים בדרישות הדרושות כדי להשיג את השיעור העיקרי. זה בדרך כלל חצי נקודה גבוה יותר מאשר שיעור העיקרי. הנה עוד על תוכניות ראשוניות ומשניות.
2. שיעור עונתיות עבור בנקים קהילתיים קטנים שצריכים דחיפה זמנית בקופות כדי לענות על הצרכים גיוס מקומי. זה עשוי לכלול הלוואות לחקלאים, סטודנטים, אתרי נופש ופעילויות עונתיות אחרות. הנה עוד על תוכנית שיעור עונתי הנחה.

מדוע הבנקים צריכים ללוות בחלון ההנחה של הפד? הפדרל ריזרב דורש מהם לקבל כמות מסוימת של מזומנים על היד כל לילה, המכונה הדרישה מילואים. הבנקים אשר השאיל יותר מדי באותו יום צריך ללוות כספים בן לילה כדי לעמוד בדרישה מילואים. בדרך כלל, הם שואלים אחד מהשני. הפד מספק את חלון ההנחה כגיבוי במקרה שהם לא יכולים לקבל את הכספים במקומות אחרים.

מדוע הפד דורש מילואים? חלקית כדי לשמור על כושר הפירעון, אבל בעיקר כדי לשלוט על כמות הכסף, אשראי וצורות אחרות של הון כי הבנקים להשאיל. דרישה גבוהה עתודה אומר הבנק יש פחות כסף להלוות. מאז זה קשה במיוחד על הבנקים הקטנים (פחות מ פחות מ 12 $ 4. 4 מיליון פיקדונות), הם פטורים מן הדרישה.

הם לא צריכים לדאוג להשתמש בחלון הנחה בכלל.

איך זה עובד

ועדת השוק הפתוח הפדראלי היא מנהלת התפעול של הפד. ועדה זו נפגשת שמונה פעמים בשנה. החברים מצביעים על שינוי הריבית, כאשר הבנק המרכזי מעוניין בבנקים להלוות פחות או יותר. חבר הנאמנים של הפד בדרך כלל משנה את שיעור ההיוון כדי להישאר מיושר עם שיעור קרנות הפד.

לדוגמה, שיעור ניכיון גבוה יותר אומר שזה יותר יקר להם ללוות כספים, ולכן יש להם פחות מזומנים להשאיל. גם אם הם לא ללוות את חלון הפד הנחה, הם מוצאים כי כל הבנקים האחרים העלו את שיעורי ההלוואות שלהם גם כן. הפד מעלה את שיעור ההיוון כאשר הוא רוצה שכל הריבית תעלה. זה נקרא מדיניות מוניטרית מתונה, והבנקים המרכזיים משתמשים בו כדי להילחם באינפלציה. זה מקטין את כמות הכסף, מאט את ההלוואות, ולכן מאט את הצמיחה הכלכלית.

ההפך נקרא מדיניות מוניטרית מרחיבה, והבנקים המרכזיים משתמשים בה כדי לעורר את הצמיחה. מוריד את שיעור ההיוון, כלומר הבנקים צריכים להוריד את הריבית שלהם כדי להתחרות. זה מגדיל את כמות הכסף, הלוואות spurs, וכן מגביר את הצמיחה הכלכלית.

הפד יש שפע של כלים אחרים כדי להרחיב או להקטין את ההלוואות הבנקאיות.

למעשה, פעילות השוק הפתוח שלה היא פעולה מאוד חזקה זה לא ידועה כמו שיעור ההיוון או שיעור קרנות מוזנות. זה כאשר הפד קונה ניירות ערך מבנקים כאשר הוא רוצה את הדולר ליפול ומוכרת אותם כאשר הוא רוצה שיעורי לעלות. כדי לקנות ניירות ערך, למשל, הוא פשוט מסיר אותם מהמאזנים של הבנקים ומחליף אותם באשראי שהוא פשוט יצר מתוך אוויר. מאז זה נותן לבנק יותר כסף להשאיל, הוא מוכן להוריד את הריבית רק כדי לשים את הכסף לעבודה.

שער חליפין לעומת שער הפדראלי

שיעור ההיוון הוא בדרך כלל נקודת אחוז מעל שיעור קרנות הפד, כי הבנק המרכזי מעדיף הבנקים ללוות זה מזה. זה בדרך כלל שונה על ידי מועצת המנהלים של הפדראל רזרב בשיתוף עם השינויים של FOMC בשיעור קרנות מוזנות.

ביום 17 באוגוסט 2007, החליט מועצת המנהלים הפדראלית על החלטה חריגה להוריד את שיעור ההיוון מבלי להקטין את שיעור הריבית. זה עשה את זה כדי להחזיר את הנזילות בשווקים ההלוואה לילה. זה היה מנסה להילחם חוסר ביטחון הבנקים היו אחד עם השני. הם לא היו מוכנים להלוות זה לזה משום שאף אחד מהם לא רצה להיתקע במשכנתאות הסאב-פריים של האחרים.

כיצד שיעור ההיוון משפיע על הכלכלה

שיעור ההיוון משפיע על כל אלה שיעורי הריבית האחרים:

• הבנקים הריבית תשלום אחד לשני עבור חודש, שלושה חודשים, שישה חודשים שנה הלוואות . זה ידוע בשם LIBOR, וזה משפיע על כרטיס האשראי ואת מתכווננת שיעורי משכנתא הדולר.
• הבנקים שיעור תשלום הלקוחות הטובים ביותר שלהם, המכונה שער הממשלה. זה ואז משפיע על כל שאר הריבית.
• חשבון החיסכון ואת הריבית בשוק הכסף.
• משכנתאות בריבית קבועה והלוואות מושפעים בעקיפין רק משיעור ההיוון. הם מושפעים בעיקר על ידי התשואות על שטרות האוצר לטווח ארוך.