להבין את השיחה מכוסה סחר

שאלה מתוך קורא :

"מה אני לא מקבל הוא זה: פעם אחת אני מכרה את השיחה שלי מכוסה ויש לי את המיקום הזה, כאשר מחיר המניה מתחיל לנוע גבוה יותר , מחיר האופציה מתחיל לעלות גם הוא, והוא משתקף כהפסד של התיק שלי באותו יום, והיתרה שלי ירדה בכל מחיר שעלה מחיר האופציות - ותמשיך לעשות זאת עד למחיר האופציה. - וזה בדרך כלל אומר שמחירי המניה יורדים (או תאריך התפוגה מתקרבת).

למעשה, כאשר מחיר המניה יורד כאשר אני רואה את אפקט הפוך: מחיר האופציה הופך להיות נמוך, בהשוואה לכאשר מכרתי, כלומר, אני מקבל קצת כסף שנוסף למאזן היומי שלי. "למה זה קורה? למה אני מפסיד כסף כאשר מחיר המניה עולה? "

התשובה שלי:

כאשר אתה הבעלים של
עמדת שיחה מקורה , אל תחשוב על המיקום המורכב משני חלקים נפרדים. זה מצב יחיד, מגודר (סיכון מופחת) כאשר מחיר המניה עולה, אתה מרוויח כסף, זה קורה כי אתה הבעלים של המניה, ומלאי עולה יותר אופציה כמו המניה נע גבוה יותר.למה? 100 דלתא ואפשרות השיחה יש דלתא נמוכה יותר, מהשאלה שלך, אני מניח שאתה משתמש טירון, ועדיין לא הקדיש תשומת לב ליוונים . שווה את הזמן שלך לקרוא קצת על היוונים, אבל עדיין אין צורך להשקיע הרבה זמן להבין את הפרטים.

אבל את המושגים הבסיסיים שימושיים כדי סוחר ברמה של ניסיון.

כמו המניה נע גבוה יותר, כך גם את המחיר של אפשרות השיחה.זה איך עובד גידור: רווח (או הפסד) מחלק אחד של התפקיד שלך היא חלקית Y OFFSET על ידי רווח (או הפסד) על החלק האחר של המיקום.

כאשר אתה מחליט לגדר עמדה, אתה מקבל מסחר- off שבו עמדת מגודר החדש שלך מאבד פחות כסף כאשר השוק לא הולך כמו שאתה רוצה.

אבל זה גם מקטין את הרווחים כאשר השוק נע בדרך שלך. תסתכל על זה ככה: אתה הבעלים של

עמדה ארוכה

(מלאי ארוך). עמדה זו לא היתה מגודרת. אז אתה מוכר אפשרות להתקשר, שהיא מיקום קצר כי הוא מאבד כסף כאשר מחיר המניה עולה ורווחים כאשר המניה נופלת. המיקום המשולב נקרא קריאה מכוסה וכל הרווחים מהמיקום הארוך (מלאי) מקוזזים חלקית על ידי הפסדים מהאופציה. לכן, אתה עלול להפסיד כסף על אפשרות להתקשר כאשר המניות עצרות, אבל בסך הכל, את כל עמדת השיחה מכוסה עושה כסף . אם אתה לא אוהב את הרעיון של להרוויח פחות כסף כאשר המניות עצרת; אם לאסוף את פרמיית האופציה היא לא פרס מספיק כדי לגרום לך נוח הפחתת רווחים אפשריים אפשריים; אז מכוסה קורא לקרוא הוא לא בשבילך. כדי לגדר או לא לגידור

כאשר משקיעים לטווח ארוך, אתה חייב להיות מושג כלשהו על

מה אתה רוצה להשיג
. אם אתה מצפה מחירי המניות לעלות עשור לאחר עשור, אם אתה מאמין שאתה יכול להרוויח יותר כסף על ידי המשך מניות משלו במשך זמן רב; אם אתה מעדיף לחפש פרסים גדולים - אבל עם הסיכון לאבד יותר כסף כאשר השווקים נופלים - אז אתה לא רוצה לגדר את המקצועות שלך. אם אתה לא יודע אם המניות יעברו גבוה או נמוך יותר (אם אתה כנה עם עצמך, אתה יודע בלב שלך כי ניבוי שוק המניות היא משימה הבאה בלתי אפשרי עבור הרוב המכריע של הסוחרים), אז אתה צריך להעדיף לגדר את ההימורים שלך. על ידי כתיבת שיחות מכוסות (או על ידי אימוץ אסטרטגיות אחרות הפחתת סיכונים הסיכון), אתה יודע שאתה תמיד להרוויח יותר כסף מאשר אלה שאינם גידור בכל פעם שוק המניות נופל או מחזיק יציב. תוכלו גם בביצועיו כאשר השוק עושה רווחים קטנים. הפעם היחידה שבה סוחר unhedged עושה טוב יותר כאשר השווקים עולה. אם אתה מוכן להכות את השוק רוב הזמן והוא יכול לשבת ולצפות בעוד השווקים פרץ ועוד הם התפארות של רווחים גדולים יותר ממה שאתה מרוויח, אז גידור הוא בשבילך.

קניית בחזרה את שיחות על עצרות הוא לא רעיון טוב עבור המשקיעים אשר לאמץ את השיחה מכוסה בכתב אסטרטגיה. זו רק דרך לא יעילה לנסות את הזמן בשווקים.