שני סוגים של השקעות בעסק קטן

השקעה בעסק קטן יש, הוא, וסביר להניח תמיד תהיה אחת הדרכים הפופולריות ביותר יחידים ומשפחות להתחיל המסע שלהם לעצמאות כלכלית; דרך ליצור, לטפח ולהגדיל את הנכס, כי כאשר פועל בתבונה בתנאים הנכונים, זורק את עודפי המזומנים כדי לספק לא רק רמת חיים טובה, אלא כדי לממן השקעות אחרות. עם זאת, זה לא נדיר, לפחות במדינות עם היסטוריה יזמית כמו ארצות הברית, עבור בעל עסק קטן מעולם לא היה בעל המניות הנסחרות בבורסה או קרן נאמנות, במקום, במקום, לשים הכל המסעדה שלהם, ניקוי יבש העסק, טיפול הדשא העסק, או חנות מוצרי ספורט.

לעתים קרובות, זה עסק קטן גדל לייצג את המשאב הפיננסי החשוב ביותר שבבעלות המשפחה, מלבד המגורים העיקרי שלהם.

היום, השקעות עסקיות קטנות מובנים לעתים קרובות או גם חברה מוגבלת אחריות או שותפות מוגבלת, עם לשעבר להיות המבנה הפופולרי ביותר בשל העובדה שהוא משלב רבות של התכונות הטובות ביותר של תאגידים ושותפויות. בשנים עברו, הבעלות הבלעדית או השותפויות הכלליות היו פופולריות יותר, למרות שהן אינן מספקות הגנה על הנכסים האישיים של הבעלים מחוץ לחברה.

- אם אתה שוקל להשקיע בעסק קטן על ידי הקמת אחד מאפס או קונה לתוך חברה קיימת, יש בדרך כלל רק שני סוגים של עמדות אתה יכול לקחת: הון או חוב. למרות שיכולות להיות אינספור וריאציות, כל ההשקעות חוזרות לאותם שני יסודות.

השקעות הון בעסקים קטנים

כאשר אתה מבצע השקעה הון עצמי בעסק קטן, אתה קונה את הבעלות על הבעלות - "חתיכת העוגה".

משקיעים הון עצמי מספקים הון, כמעט תמיד בצורה של מזומנים, בתמורה לאחוזים מהרווחים וההפסדים. העסק יכול להשתמש במזומן זה עבור מגוון רחב של דברים, כולל מימון הוצאות הון להרחבה, הפעלת פעולות יומיות, הפחתת חובות, קניית בעלי אחרים, בניית נזילות או העסקת עובדים חדשים.

בחלק מהמקרים, אחוז העסק שהמשקיע מקבל הוא יחסי להון הכולל שהוא מספק. לדוגמה, אם אתה בועט ב $ 100, 000 במזומן ומשקיעים אחרים לבעוט $ 900, 000, בהיקף של $ 1, 000, 000, אתה יכול לצפות 10% מכלל הרווחים או הפסדים כי סיפקת 1 / 10th של הכסף הכולל. במקרים אחרים, בייחוד כאשר מדובר בעסקים מבוססים או בעסקה משותפת של מנהל מרכזי, זה לא יהיה כך. שקול את שותפויות ההשקעה וורן באפט רץ 20 ו 30 שלו.היו לו שותפים מוגבלים לתרום כמעט את כל ההון, אבל הרווחים חולקו 75% לשותפים מוגבלים, ביחס לחלקם הכולל של הבירה, ו -25% אליו כשותף הכללי, למרות שהכניס מעט מאוד משלו כֶּסֶף. השותפים המוגבלים היו בסדר עם ההסדר הזה, משום שבאפט סיפק מומחיות.

השקעה הון עצמי בעסק קטן יכול לגרום את הרווח הגדול ביותר, אבל זה מגיע יד ביד עם הסיכון ביותר. אם ההוצאות לרוץ גבוה יותר מאשר המכירות, ההפסדים לקבל שהוקצו לך. רבעון רע, או שנה, ואתה עלול לראות את החברה להיכשל או אפילו לפשוט את הרגל. עם זאת, אם הדברים הולכים טוב, החזרת שלך יכול להיות עצום.

כמעט כל המחקר על מיליונרים בארצות הברית מראה כי הסיווג הגדול ביותר של מיליונרים הם בעלים של בעלי עסקים. סטטיסטית, אם אתה רוצה לדרג בין 1% העליון של עושר, בעלות על עסק רווחי בשוק נישה כי churns את הדיבידנדים מדי שנה הוא הסיכוי הטוב ביותר שלך.

השקעות החוב בעסקים קטנים

כאשר אתה מבצע השקעה חוב בעסק קטן, אתה להשאיל את הכסף בתמורה להבטחה של הכנסות ריבית ופירעון בסופו של דבר של הקרן. הון החוב הוא בדרך כלל מסופק גם בצורה של הלוואות ישירות עם הפחתה קבועה או רכישת איגרות חוב שהונפקו על ידי העסק, המספקים תשלומי ריבית חצי שנתיים שנשלחו לבעל האג"ח.

היתרון הגדול ביותר של החוב היא כי יש לו מקום מועדף במבנה היוון.

כלומר, אם החברה הולכת לפרוץ, החוב יש עדיפות על בעלי המניות (המשקיעים ההון). באופן כללי, את הרמה הגבוהה ביותר של החוב הוא משכנתא הראשונה מאובטחת הראשון שיש לו שעבוד על פיסת מסוים של רכוש יקר או נכס, כגון שם המותג. לדוגמה, אם ההלוואה כסף לחנות גלידה מקבלים שעבוד על הנדל"ן והבנייה, אתה יכול לעקל על זה במקרה החברה מתרסק. זה עלול לקחת זמן, מאמץ וכסף, אבל אתה אמור להיות מסוגל לשחזר את כל התמורה נטו אתה יכול לקבל ממכירת הנכס הבסיסי שאתה להחרים. הרמה הנמוכה ביותר של החוב ידועה בשם אג"ח, שהוא חוב לא מאובטח על ידי כל נכס ספציפי, אלא, אבל את השם הטוב של החברה ואת האשראי.

מה עדיף: השקעה הון או השקעה החוב?

כמו דברים רבים בחיים ובעסקים, אין תשובה פשוטה לשאלה זו. אם היית משקיע מוקדם במקדונלד'ס וקנה הון, היית עשיר. אם היית קונה אג"ח, ביצוע השקעה החוב, היית מרוויח הגון, אבל בהחלט לא מרהיב, לחזור על הכסף שלך. מצד שני, אם אתה קונה לתוך העסק נכשל, הסיכוי הטוב ביותר שלך לברוח ללא פגע היא הבעלים של החוב, לא את ההון העצמי.

כל זה מסובך עוד יותר על ידי התבוננות כי משקיע הערך המפורסם בנימין גרהם עשה בעבודה שלו,

ניתוח אבטחה

. כלומר, הון עצמי בעסק שאינו חוב יכול להוות סיכון גדול יותר מאשר השקעה החוב באותה חברה כי, בשני המקרים, האדם יהיה הראשון בתור במבנה היוון. לעתים קרובות, השקעות עסקיות קטנות לפרוס את הקרקע בין השקעות הון להשקעות החוב, דוגמנות המניות המועדפות. רחוק מלהציע את הטוב משני העולמות, המניות המועדפות נראה לשלב את התכונות הגרועות ביותר של ההון והן החוב; כלומר, פוטנציאל מוגבל של החוב של החוב, עם שווי ההיוון התחתון של ההון. תמיד יש יוצאים מן הכלל. כדי ללמוד עוד על המניות המועדפות, קרא את טעמים רבים של מניות מועדף.