שתי סיבות להיות זהירים לגבי P / E יחסים

מחיר ליחסי הרווחים (P / E) יכול להיות מועיל למדי כאשר מסתכלים על שוק המניות בכללותו, או כאשר מסתכלים על מלאי בודד. אבל להיות זהירים בעת שימוש P / E כדי לקבוע סופי על הערך של החברה. זהירות נובעת העתיד הלא ידוע של "E".

• "P" הוא מחיר המניה. נתון זה ניתן למצוא באינטרנט בקלות.
• "E" ב P / E יחס מייצג "הרווחים".

"E" הוא אמנם מסובך, שכן הוא יכול להיות מבוסס על הרווחים בעבר אשר ידועים, או את "E" יכול להיות אומדן מבוסס על הרווחים הצפוי, שהם דבר לא ידוע .

כולנו יודעים שהמציאות לא תמיד מתבטאת באופן שבו אנחנו מתכוונים.

עם אחד משני המודלים P / E יש סיבה להיות זהירים.

שני דברים שיש להביא בחשבון כאשר מסתכלים על יחס P / E

הנה שני דברים להיות זהירים לגבי כשמדובר חלק הרווחים של הנוסחה.

1.

מחיר ליחסי הרווחים על סמך נתוני העבר . אין ערובה לכך שמוצרי החברה ימשיכו למכור בעתיד, כמו גם בעבר. הרווחים יכולים להשתנות. הרווחים בעבר אינם תמיד אינדיקטור מהימן של רווחים עתידיים.

2.

מחיר ליחסי הרווחים בהתאם לרווחים הצפויים. אנליסטים בודקים נתונים על מנת לזהות את מגמות הצרכנים ולפתח תחזיות, אך הצרכנים הפכפכים, ומוצרים חדשים יכולים לשנות בקלות הרגלי קנייה. רווחים עתידיים אינם צפויים. הדוגמאות הבאות מראות לך כיצד באמצעות יחס מחיר לרווחים כדי לקבוע את הערך הצפוי של מלאי בודד יכול להוביל אותך להחלטת השקעה גרועה.

חישוב מחיר לרווחים (P / E) יחסים

WIDGET Company

הנה העובדות:

המניה נמכרת ב -20 דולר למניה.

• בשנה שעברה, WIDGET היו רווחים של 1 $ למניה.
• אנליסטים מעריכים כי החברה תרוויח 2 דולר למניה השנה.
• P / E יחס המבוסס על רווחי העבר הוא 20. חישוב: $ 20 / $ 1 = 20.
• P / E יחס מבוסס על הרווחים הצפוי הוא 10. חישוב: $ 20 / $ 2 = 10.
• זה אומר שאתה מוכנים לשלם 10 דולר עבור כל דולר של הרווחים הצפוי. זה נקרא גם לשלם "10x" רווחים, או את המניה הוא אמר שיש "מרוויח מרובה של 10".

GZMO החברה

הנה העובדות:

GZMO נסחר ב 10 $ למניה.

• בשנה שעברה GZMO היה הרווחים של $. 50 למניה.
• אנליסטים מעריכים כי החברה תרוויח $. 60 למניה השנה.
• יחס P / E מבוסס על רווחי העבר הוא 20. חישוב: $ 10 / $. 50 = 20.
• יחס P / E המבוסס על הרווח הצפוי הוא 16. 67. חישוב: $ 10 / $. 60 = 16. 67.
• זה אומר שאתה מוכן לשלם $ 16. עבור כל דולר של הרווחים הצפוי. זה נקרא גם לשלם "16. 67x "רווחים, או את המניות הוא אמר שיש" מרוויח הרווחים של 16."<<<<<<<<<<<<<<<<<<<קודם < כמה חודשים אחרי שאתה קונה את WDGT, מישהו מגיש תביעה בשם אחד המוצרים הידועים של WDGT כבעיה, אנשים מפסיקים לקנות את המוצר הזה, והרווחים של WDGT יורדים, גם מחיר המניה יורד.

GZMO, on מצד שני, משחררת מוצר חדש שמתחיל למכור כמו עוגות חמות, והרווחים של GZMO עולים, וכך גם מחיר המניה. כעת, כעת, WDGT עומדת על 15 דולר למניה עם 50 דולר למניה, / E של 10.

GZMO הוא מוכר ב 15 $ למניה עם $ 75 של רווח למניה.היא עכשיו יש P / E של 20

אתה מחליט כי GZMO גדל מהר יותר, אז אתה מוכר WDGT, לממש את ההפסד של 5 דולר למניה ולקנות את GZMO. כעבור שנה, התביעה של WDGT נדחית, אבל המוצר של GZMO, למרות הפופולריות, היה אופנה מהירה, ולא היו להם מוצרים חדשים יותר בקו הייצור. 99> המניה של WDGT עולה בהתמדה ל -25 דולר למניה. הרווחים שלהם לעלות ל 2 $. 25.

המניה של GZMO טיפות ל 9 $ למניה. הרווחים שלהם לחזור $. 50.

השורה התחתונה

עקב שינויים מתמידים, כפי שמתואר בדוגמאות לעיל, אין להשתמש במחיר ליחסי הרווחים כגורם היחיד שיקבע אם מלאי בודד מוערך כראוי. אף אחד לא יודע את העתיד, וקצבה לא יכולה לספר לך מה העתיד עשוי להביא.

ישנם גורמים רבים אחרים, כי צריך להיכנס לקטוף מניות להשקיע.