למד על פנימאי המסחר ואת ההשלכות

פנימאי המסחר הוא נושא שמייצר היסטורית הרבה חדשות. השם הראשון שאתה עשוי לחשוב עליו (בין כל המנהלים ואנשי מקצוע עסקיים הנאשמים ו / או מורשעים) הוא גורו עיצוב הבית מרתה סטיוארט שבילה זמן מאחורי הסורגים למסחר פנים.

אם אתה לא מכיר את העולם הזה, מסחר במידע פנים הוא המסחר באבטחה (קנייה או מכירה של מלאי) על סמך מידע מהותי שאינו זמין לציבור הרחב.

- 9 ->

זה אסור על ידי רשות ניירות ערך האמריקנית (SEC) כי זה לא הוגן ויהרוס את שוקי ניירות ערך על ידי השמדת אמון המשקיעים.

מה מייצג פנימאי

פנימאי בחברה הוא אדם שיש לו גישה למידע חשוב על חברה שעשויה להשפיע על החלטות המשקיעים שישפיעו על מחיר המניה או הערכת השווי של החברה. מידע חשוב זה מתואר לעתים קרובות כמידע מהותי.

למנהלי החברה ולמנהלים הכלליים יש מידע מהותי. לדוגמה, סגן נשיא המכירות יודע כמה מוצר החברה מכרה ואם היא תעמוד באומדני ההכנסות שהיא סיפקה למשקיעים. לאחרים בחברה יש מידע מהותי, כגון רואה החשבון שמכין את הגיליון האלקטרוני של תחזית המכירות. לעוזר המינהלי של המשרד יש גם מידע מהותי משום שהוא מכין את ההודעה לעיתונות ויש לו תובנה מוקדמת לתוצאות הכנסה.

אחרים מבפנים כוללים אנליסטים פיננסיים; אנשי מכירות מובילים; יחידים ביחסי משקיעים ו / או יחסי ציבור המכינים את ההודעות הציבוריות; אנשי מפתח במחקר ופיתוח (אם החברה מפתחת מוצר חדש שיכול להיות מוכר גדול); ברוקרים; בנקאים ועורכי דין. כפי שאתה יכול לראות את הפוטנציאל למסחר הפנימי הוא רחב, ולכן לארגונים הציבוריים יש נהלים ברורים להודיע ​​אותם אנשים נחשבים מבפנים והסביר להם את הכללים, מגבלות, ועונשים פוטנציאליים.

A זמניים פנימאי

אז זה אומר שאתה לא פנימי אלא אם אתה על צוות הניהול של החברה, צוותים פיננסיים או פיתוח, או מישהו שנשכר כדי להתמודד עם המידע החומרי? במילה אחת, "לא".

ה- SEC כולל בהגדרתו של גורמים פנימיים שיש להם גישה "זמנית" או "בונה" למידע החומרי. אם נשיא של חברה אומר לך כי התקווה הטובה ביותר של החברה עבור פריצת דרך המוצר הוא לא הולך לקבל אישור רגולטור, אתה עכשיו כל כך קצת כמו פנימאי כפי שהוא. זה לא חוקי בשבילו לסחור על סמך ידע זה לפני שהוא הופך לידיעת הציבור.

זה לא חוקי באותה מידה בשבילך לעשות זאת כי אתה עכשיו "פנימי פנימי."זה נכון, לא משנה כמה פעמים המידע מועבר, אם הנשיא אומר לספר שלו, מי אומר לבייביסיטר שלו, שאומר לרופא שלו, שאומר לך, זה אומר שהספר, הבייביסיטר, הרופא ואתה" "כל מי שיש לו מידע מהותי אסור למסחר, על סמך ידע זה, עד שהמידע יהיה זמין לציבור הרחב, בית המשפט העליון בארה"ב קבע כי הדבר חל גם על מי שאין לו קשר לחברה. של מידע מהותי עושה אותך מבפנים, גם אם אתה לא לגנוב את המידע.

קנסות על הפרת כללי מסחר כללי

סעיפים 10 (ב) ו 14 (ה) של חוק ניירות ערך של 1934 לתת את ה- SEC הסמכות לבקש צו בית משפט המחייב את המפרים להחזיר את רווחי המסחר שלהם, וה- SEC יכולה גם לבקש מבית המשפט להטיל על הקנס עונש של עד פי שלושה מהרווחים שהפיקו המפרסמים ממסחרם הפנימי, בנוסף לעונשים הכספיים יש עונשים פליליים, כפי שקרה למרתה סטיוארט.

הגנה על החברה שלך

המשטרה שלך מבפנים בעצמך, לא לאפשר מסחר פנים ולא לעסוק בו בעצמך. להיות שקול על לא שיתוף מידע מהותי עם כל מי שאינו פנימי ולוודא את כל insiders להבין את האחריות על המקומות האלה על אותם ואת הנסיבות שבהן הם עשויים להיות "מבפנים מבפנים". זה האינטרס של החברה שלך כדי למנוע מסחר במידע פנים.

גם אם החברה וכל העובדים שלה יוסרו בסופו של דבר על ידי ה- SEC של כל עוולה, החקירה עצמה יכולה להיות השפעות מזיקות מתמשכת על החברה בעיני הציבור ובעלי העניין.