עודף הון ומילואים שיעור השקעות

כדי להבין עודף הון במאזן, עליך קודם להבין את המושג עודף. מבחינה חשבונאית, עודף הוא ההפרש בין סך הערך הנקוב של המניות הקיימות לבין ההון העצמי לבין עתודות הבעלות. אתה לא יודע מה שווי המניות וההון העצמי מייצג הדבר היחיד שלא למדת עליו הוא "עתודות הבעלות", שהוקמו כדי להזהיר את המשקיעים כי חלק מסוים מהון המניות לא ניתן לשלם דיבידנדים במזומן שכן יש להם מטרה אחרת.)

חלק מהעודף כמעט תמיד מביא לעודפים, אשר משפיעים על הגדלת ההון העצמי. קיים חלק מסוים מהעודף שמקורו במקורות אחרים, כגון הגדלת שווי הרכוש הקבוע במאזן, מכירת המניות בפרמיה או הפחתת הערך הנקוב על מניות רגילות. מקורות "אחרים" אלה נקראים לעתים קרובות "עודף הון" ומוצגים במאזן.

במילים אחרות, הון עודף אומר לך כמה מההון העצמי של החברה אינו נובע עודפים.

עתודות מילואים

עתודות במאזן הוא מונח המשמש לעתים להפנות להון העצמי של המאזן, למעט החלק הבסיסי של הון המניות. עתודות הן אחד מאותם אזורים של ניתוח המאזן שרוב האנשים ידלגו על ידי מבלי לחשוב הרבה על זה. בהתאם למגזר או לתעשייה שבה פועל העסק, זה יכול להיות טעות.

למעשה, עתודות ראויים לתשומת לב מיוחדת בעת ניתוח של חברה. למרות שאנחנו לא הולכים לדון בהם לעומק כרגע, אני לתאר בקצרה כמה דוגמאות של עתודות אתה עלול לבוא על מנת שיהיה לך הבנה כללית של המטרה שלהם על המאזן.

עתודות במאזן מורכבות מדברים כגון:

• Capital Reserves, אשר בדרך כלל נובעים כתוצאה מהנפקת מניות מעבר לערך הנקוב.
• עודפים, אשר נובעים כתוצאה מפעילות רווחית בעבר. במונחים פשוטים, העודפים הם רווחים נטו שלא חולקו לבעלי המניות כדיבידנדים.
• עתודות שווי הוגן, אשר יכולות לכלול התאמות בגין ניירות ערך זמינים למכירה ונכסים, שחשובים במיוחד לעסקים כמו חברת ביטוח רכוש ונפגעי השקעות המחזיקה בהשקעה גדולה.
• עתודות גידור, העשויות לנבוע כתוצאה מגידורים שהחברה נקטה כדי להגן על עצמה מפני תנודתיות בעלויות תשומות מסוימות.
• עתודות שערוך נכסים, המתעוררות כאשר חברה צריכה להתאים את שווי הנכס המופיע בסעיף הנכס במאזן שלה מסיבה זו או אחרת וזקוקה לעסקה מקזזת.
• עתודות תרגום מטבע חוץ, הנובעות משינויים בערך היחסי של המטבע בו מדווח המאזן והמטבע בו מוחזקים הנכסים המאזניים.
• עתודות סטטוטוריות, שהן עתודות שהחברה נדרשת על פי חוק או תקנה להקים מסיבה זו או אחרת ושאינה ניתנת לפירעון כדיבידנדים.

כאשר שומעים משקיעים, מנהלים, רואי חשבון או אנליסטים מדברים על "עתודות", ייתכן שהם לא מדברים על העתודות המוצגות בהון העצמי של המאזן. במקום זאת, ישנם סוגים מסוימים של עסקאות חשבונאיות הדורשות הקמת עתודות שנועדו לשמור על דוח רווחה קרוב ככל האפשר למציאות הכלכלית (אם כי בפועל, ניהול לא פחות מוסרי או אפילו בעל כוונות טובות, אבל גם אופטימי מדי עשוי להשתמש בו לטובתה, overstating הבעלים הרווחים העוסקים "צנצנת עוגיות" חשבונאות).

לדוגמה, עתודות בהקשר זה עשויות להופיע במצב הבא: לחברה יש כמות ניכרת של הנכסים השוטפים שלה בחשבונות חייבים. הוא גובה את הסכום מתוך הסכום הכולל שלדעתו לא ישולם על סמך ניסיון העבר ובחינת יתרות החייבים השוטפים.

עסקה חשבונאית זו משפיעה על הקטנת הנכסים השוטפים ומוכרת כהפרשה לחשבונות מסופקים ומזיקים. זהו חשבון ניכוי חשבון קיזוז חשבונות לקבל. אם ההנהלה תתברר פסימית מדי, עתודות יכול להיות הפוך בעתיד והרווחיות נראה להגדיל.