דולר ניו זילנדי יש יום תנודתי ביותר מאז דצמבר 1985, אבל למה?

השבוע האחרון של אוגוסט 2015 התחיל עם היום כי הרוויח את הכינוי "יום שני השחור". יום שני השחור קיבל את השם כי הממוצע הדאו ג 'ונס התעשייתי ירד על ידי רוב הנקודות שלה במהלך היום של כמעט 1100 נקודות. באופן מפתיע, לאחר מספר סיבובים התערבות ממשלתית ונתונים כלכליים חזקים בארה"ב, השווקים שהיו במצב פאניקה מלאה ביום שני נסגרו גבוה יותר בשבוע של יום שישי.

עם זאת, קורבן מוזר של יום שני השחור ואת נזילות בתוך היה הדולר הניו זילנדי הידוע גם בשם הציפור הלאומית חסרת הטיסה, קיווי.

כאשר השווקים היו לכאורה מתפרקים על התפרים ביום שני סביב שוק המניות בארה"ב פתוח, הדולר הניו זילנדי צנח בשל חוסר נזילות לפי הסכום החודשי ביותר 30 שנה. ב -15 בינואר התחזק הפרנק השוויצרי בכמעט 20% תוך מספר שניות, כאשר הבנק הלאומי השוויצרי ויתר על הדגל הלבן שלו על תמיכה ביורו ומניעת רווחים נוספים בפרנק השוויצרי. מהלך אוגוסט שעבר בדולר הניו-זילנדי היה מראה הפוכה מזה, משום שהקונים לא היו בשום מקום כאשר השוק ירד כמעט 400 פיפס או ארבעה סנט בארה"ב, תוך דקות של שירה של הפסד תוך יומי של 8% 1/2% לפני שקפץ בחזרה ל את הרמות הקודמות לראות לפני הצעד.

- <->

מיקרו שוק מבנה

כאמור לעיל, ההתפתחויות האחרונות בשוקי ספוט FX השנה הראו ירידה אשר משפיעה על הנזילות לצד תנודתיות מוגברת.

כאשר אתה מסתכל על המבנה של השוק, אשר ללא חילופי מרכזי אתה יכול לראות מדוע אלה הם בקורלציה הפוך. ראשית, הדולר הניו זילנדי וכל המטבעות האחרים מצוטטים בדרך כלל על ידי בנקים שהם גורמים לניתוח סיכונים. במילים אחרות, בעוד החוזים העתידיים הם מסוימים כימות הסיכון והרוח זה שווה לקחת הוא אמר להיות המומחיות שלהם.

עם זאת, על אירועים כמו יום שני השחור, הבנקים רואים פחות היבט במתן נזילות או תמחור שוק מאשר הם עושים פשוט להפסיק מתן תמחור זרימת הסדר.

חילופי, כמו הבורסה לניירות ערך בניו יורק, מיועדים להזמנות קבועות של הזמנות, ללא קשר לחדשות. בגלל שוק המט"ח אין חילופי מרכזי, בעיות נזילות להתעורר כאשר התנודתיות מתקרב. זה נוטה ליצור ואקום כמו עובדה, אשר ראינו במהלך צונאמי Fukushima, בנק השוויצרי הסרת peg ולאחרונה, יום שני השחור.

השוק הכי נוזלי בעולם?

כאשר סוחר מט"ח מגיע לשוק, הם אמרו לראשונה כי יותר כסף משנה ידיים בשוק המט"ח מאשר כל שאר השווקים הציבוריים. הבנק הבינלאומי של ההתנחלויות בשווייץ שוויץ לאחרונה הגדילו את זרימת המסחר היומית במחיר של 5 $.5 טריליון דולר. כששמענו לראשונה את המספרים האסטרונומיים האלה, אפשר להבין שאפשר לחשוב שהפקודות יבוצעו ללא בעיה. עם זאת, בעת קבלת צו מלא עשוי להיות אפשרי הקושי בא במציאת הצעה או הצעה מתאימה בעת הצורך אם התנודות דוקרנים.

למה ההדים הפוחת של נזילות ספוט מטבע חוץ

ההבדל בין הזול ביותר לפי המחיר ואת התאים היקר ביותר במחיר ידוע בשם התפשטות.

ברוקרים, כמו FXCM, מתגאים בפיתוח מערכות יחסים עם ספקי נזילות מרובים, כך שניתן יהיה להפיץ התפשטות אגרסיבית לסוחר כאשר השוק פתוח. עם זאת, המרווח מוכתב על ידי ספקי הנזילות, אשר הם ניתוח סיכונים הבנק כאמור. בשל שיאו של הפחד ביום שני בבוקר במיוחד, הצעות אגרסיביות הצעות אגרסיביות הפך פחות אגרסיבי אשר גורם להתפשטות של NZDUSD בדרך כלל נסחרת סביב 1 פיפס או פחות, היה כמעט פיפ 200 ו סביר בבריכות קטנות מאוד או שכבות של נזילות . במילים אחרות, גם אם ראית את המחיר, אם אתה שם הזמנה של 1 מיליון הבנק האגרסיבי ביותר הוא רק מציע 750, 000, ההזמנה שלך או לא מקבל מלא או לקבל קצוץ את דמעות הנזילות יצירת מילוי סדר מתסכל.

לסיכום, כאשר השווקים מנסים להעריך מה נמצא בצד השני של ההאטה בצמיחה העולמית, ספקי הנזילות עשויים להיות יותר ויותר תחרותיים ופריסות יכול להתרחב. חשוב לקבל צווי הפסקת הפסד והסחר עם מינוף נמוך הוא גדל התנודתיות. בסופו של דבר, אתה אחראי על החשיפה שלך לאף אחד המסחר והשווקים לעתים קרובות לא מתנהגים כפי שאתה רוצה שהם היו כאשר הפאניקה מתחילה.

כתב ויתור: Tyler Yell, CMT מועסק על ידי Forex Markets Markets, FXCM